在企业业务软件领域，10亿美元以上的投资并不罕见，甚至可能是普通的。但在环境、健康与安全(118金博宝appEHS)和可持续性软件领域，如此规模的交易是一个分水岭事件。黑石(Blackstone)最近宣布收购Sphera就是这样一个事件。它还加速了EHS和可持续发展(EHSS)软件类别的过渡，将其纳入新生的环境、社会和治理(ESG)旗帜之下。118金博宝app
该交易的参与者是黑石集团(Blackstone)和Sphera，前者是全球最大的投资公司之一，管理着近7000亿美元的资产，后者是领先的EHS和可持续发展软件供应商，成立于2016年，当时Genstar Capital从IHS Markit手中收购了EHS软件资产组合。在最近宣布的交易中，黑石将以14亿美元的价格从Genstar手中收购Sphera。
此次交易标志着EHSS软件领域发展的几个里程碑。这笔14亿美元的交易是过去五年来一系列私募股权投资和收购中迄今为止最大的一笔。它还加速并验证了EHSS类别向“ESG”的过渡。凭借这一举措，Sphera成为2016年被我们称为“EHS软件军备竞赛”。
在经历了一段由一系列重大收购推动的快速增长后，现在有了黑石的支持，Sphera可以被认为是ESG (ess)软件领域的顶级玩家之一。这类似于SAP和甲骨文在ERP软件市场以及后来在整个企业业务软件领域的主导地位，尽管规模要小得多。
对的地点，对的时间，对的交易
几个宏观业务驱动因素已经融合在一起，为这笔交易的发生创造了合适的环境。118金博宝app第一个是可持续发展业务环境。与以往任何时候相比，可持续性正在被纳入企业的宗旨、使命和愿景声明，并反映在企业的业务目标和战略举措中。这与环境、社会和治理(ESG)作为可持续发展倡议和报告框架的兴起118金博宝app不谋而合，同时董事会层面认识到ESG风险是内部和外部投资决策的关键标准，包括气候变化风险。
其次，在COVID-19大流行期间，商业软件行业的投资市场比以往更加火爆。对定位良好、运行良好的软件公司来说，并购活动和估值达到了新的水平。作为一种投资工具，商业软件公司有很多优势，比如经常性收入、高利润率、潜在的现金流，以及整合分散市场的机会(在这种情况下是ESG软件)。软件业务可以为黑石这样的投资者提供充足的高增长率和创造价值的机会。
第三，Sphera和百仕通的战略和商业模式非常一致，产生了多种潜在的协同效应。Sphera是ESG软件解决方案的全球市场领导者;黑石集团的核心战略围绕着将ESG因素纳入其组织、投资战略和客户服务。除了获得资本，Sphera还将获得黑石大量的市场进入和执行资源，以帮助加速增长，例如其客户基础、全球业务、行业专业知识、运营知识和独特的esg相关数据集等。同样，黑石可以利用Sphera的ESG解决方案、领域专业知识和资源来实现其及其客户的ESG战略和目标。
综上所述，企业可持续发展举措的重新激活所创造的市场机会，ESG作为可持续发展框架和投资视角的崛起，价值创造和投资回报的潜力，以及百仕通和Sphera在ESG方面的战略结盟，都预示着此次交易的成功。
扩张的协同效应
在过去的五年里，Sphera在EHS和可持续发展相关软件解决方案方面确立了市场领导者的地位(主要是通过一系列收购)，并重新定位为ESG解决方案提供商。此次交易的规模及其对市场的潜在影响在EHSS软件领域是前所未有的。此次交易的主要效果是通过利用黑石的资源进行扩张，帮助巩固和提升公司作为ESG软件解决方案名义上的市场领导者的地位。
此举应该有助于加速Sphera的增长。在首席执行官保罗•马鲁什卡(Paul Marushka)的领导下，Sphera已经显示出了经营和发展软件业务所需的战略和执行能力。该公司不需要黑石集团提供运营模式或系统;它已经有一个可以工作的。Sphera可以专注于如何最好地利用黑石的资源来促进增长。然而，Sphera仍然有一个持续的任务，即运营和集成所收购的业务和技术的不同集合。
从EHS和可持续发展到ESG的转变
这一交易必将加速企业软件领域的一个新兴趋势:EHS和可持续发展(EHSS)领域的重新分类/重命名为“ESG”领域。的确，这笔交易被正确地贴上了“ESG”的标签。事实上，Sphera的产品和服务组合主要支持EHSS功能。
ESG管理所需的大多数能力目前(正确地)被归类为EHSS能力，即环境和排放管理、健康和安全、运营风险管理、产品合规和管理以及可持续发展报告。118金博宝app虽然EHSS和ESG类别之间有很大的重叠，但EHSS解决方案也没有涵盖重要的ESG功能，最显著的是ESG的治理方面，在较小程度上是社会方面。
作为EHSS软件供应商，如Sphera和Benchmark ESG|Gensuite向ESG解决方案提供商转型，涉及的不仅仅是重新品牌和重新定位。按照目前的配置，即使是领先的EHSS投资组合也无法覆盖企业ESG管辖范围内的所有流程和数据管理要求。在这方面，Enablon有些不同寻常，因为它提供了强大的EHSS功能和可靠的治理、风险和遵从性(GRC)解决方案。虽然使用ESG这个名字来称呼正在发展的领域是合适和有用的，但参与者需要决定他们将在多大程度上交付一个完整的ESG解决方案，或者可能只关注传统的EHSS方面。
ESG软件市场升温
ESG软件市场定义不清且高度分散。除了上述讨论的EHSS类别之外，还有许多ESG利基领域的参与者，如可持续发展报告、投资者工具、碳跟踪、董事会报告、产品合规、供应商风险管理等。大多数利基玩家都是相对轻量级的、专门的数据收集、项目管理和报告工具。
我们认为EHSS的主要参与者将成为ESG软件解决方案领域的中坚力量。虽然ESG报告是必不可少的，而且目前是一个主要的痛点，但在实现ESG计划价值最大化所需的一系列流程、数据管理、工作流和分析功能方面，利基解决方案仅仅触及了表面。最大的价值来自于实施ESG倡议，以实现可持续发展的业务目标，而不仅仅是产生质量不确定的报告。这正是Sphera和其他传统的EHSS企业可以发挥作用的地方，因为他们已经拥有强大的能力，可以将端到端ESG流程集成到核心业务中，并实现闭环性能提升。
要跟上Sphera作为ESG解决方案提供商的步伐，将是一项具有挑战性的竞争。由Sphera建立的临界质量的产品、服务和市场资源，现在得到了Blackstone资源的支持，使Sphera成为假定的市场领导者，并为未来的扩张做好了准备。来自EHSS领域的竞争对手在保持和交叉销售其已安装的基础上处于有利地位，因为此类企业应用存在显著的供应商锁定现象。然而，在新市场领域的空白和净新交易，特别是绿地机会方面，Sphera将是一个强大的对手。成功将基于高度定向而灵活的进入市场和产品战略。
随着EHSS软件军备竞赛演变为ESG软件军备竞赛，并购的规模和速度可能会增加。为了跻身顶级行列，EHSS市场领导者将寻找机会与其他重要参与者合作，以加速收入增长，并大幅增加其产品组合在ESG方面的足迹，例如，增加产品合规和管理或GRC作为新的业务线。服务和内容提供商可能会成为组合的一部分，因为提供全面ESG解决方案的能力将变得更加重要。我们预计软件、服务和内容提供商之间的生态系统合作将会增加，以交付复杂的企业级ESG解决方案。
传递客户价值
毫无疑问，Sphera已经建立了一个令人印象深刻的产品组合和资源来提供ESG解决方案。这个组合更像是在Sphera伞下汇集的独立组织、产品和客户基础的联盟，而不是紧密编织的整体。这并不一定是优点或缺点，而是对Sphera的客户基础和潜在客户渠道来说的一系列风险和机会。随着百仕通的收购，钟摆更倾向于机会这一边。
Sphera已经拥有成熟的运营模式和领导团队。他们不需要黑石告诉他们如何经营企业。凭借黑石的资源和协同效应，客户将获得一些优势。Sphera应该能够加速产品开发工作，不仅可以改进和扩展现有的产品线，还可以合理化重叠的功能，在有意义的地方集成关键功能，并进一步在SaaS产品组合中利用云原生功能。Sphera最近宣布为SpheraCloud上的整个应用程序套件提供统一的用户体验和单点登录，这是可以改善用户体验和创造客户价值的技术架构改进类型的一个很好的例子。
Sphera(以及ESG软件领域的所有参与者)面临的一个风险是，在大多数情况下，产品和解决方案都不是专有的。还有其他主要参与者提供广泛的足迹组合，如Benchmark ESG| Gensuite, Enablon, Intelex, SAP和VelocityEHS。有数百家软件供应商专注于一个或多个狭隘的ESG流程。有新的市场进入者，他们有一个基于最新的云和分析技术的统一解决方案的优势。
当然，购买ESG软件解决方案的客户可以选择采用最佳的方法，而不是一站式购物，特别是最新灵活的云技术提供的敏捷性，可以连接系统和数据，而不需要太多的系统到系统的硬集成。
封闭的思想
黑石宣布收购Sphera，开启了EHSS软件类别成熟的新篇章，因为它过渡到ESG标签。单是这笔交易的规模就令人瞩目。但主要的结果是，一家领先的ESG软件解决方案提供商不仅可以获得黑石的财务资源，还可以获得黑石的ESG专业知识、关系和内容，从而更好地进行扩张。
很容易假定，从产品的角度来看，Sphera的主要机会是开发一个完美集成的应用程序套件，为所有人提供通用的用户体验。相反，更大的机会是开发一个漂亮的架构信息模型，它可以促进从整个投资组合中提取数据的快速、简单和健壮的分析。如果操作得当，这可能会给黑石带来许多有趣的风险和投资渠道。
随着EHSS软件军备竞赛逐渐结束，ESG成为新的主要商业软件类别，这笔交易加强了Sphera在ESG领域实际占据市场领导地位的能力。在这一点上，Sphera处于领先地位，但竞争相当激烈，比赛正在升温。让游戏继续吧。
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